Golden Selling Distributed Gaming Unit For $361.5 Million

Must read

[ad_1]

Posted on: March 6, 2023, 11:21h. 

Last updated on: March 6, 2023, 11:21h.

Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) announced today it is selling its distributed gaming operations in Montana and Nevada for $322.5 million in cash plus estimated cash considerations of $39 million upon closing of the transaction.

Golden stock
Golden Entertainment’s Strat Las Vegas. The company is selling its distributed gaming unit. (Image: OnTheStrip.com)

Privately held J&J Ventures Gaming is acquiring the businesses from Golden and will enter into a five-year agreement with the casino operator to “support the gaming operations of Golden’s branded tavern locations in Nevada.” Those include PT’s Pubs, which are ubiquitous throughout the Las Vegas Valley. It was mentioned here last week that Golden could mull a sale of the distributed gaming unit as an avenue to raise cash to reduce debt and support share repurchases.

J&J Ventures Gaming will acquire Golden’s Distributed Gaming Operations in Nevada for $213.5 million plus an estimated $34 million of purchased cash and Golden’s Distributed Gaming Operations in Montana for $109 million plus an estimated $5 million of purchased cash, subject to customary working capital adjustments,” according to a statement.

Net of $3.8 million in corporate costs, the sale price represents a multiple of 9x of adjusted 2022 earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) for Golden’s distributed gaming arm. The transaction is scheduled to close by the end of this year.

Golden Distributed Gaming Sale ‘Simplifies Story’

B. Riley analyst David Bain, who initially floated the idea of Golden divesting the distributed gaming unit to unlock shareholder value, said the sale “simplifies” the story around the stock and allows the company to focus on its Nevada operations.

“We believe valuation should go higher. GDEN’s third-party distributed gaming business was typically the least understood and thought of business by investors, in our view,” wrote Bain in a note to clients today. “We believe GDEN’s remaining operations combine for a strong, high-margin play on NV growth/catalysts. Essentially, we see GDEN as now a sharpened, simplified NV pure play.”

He reiterated a “buy” rating on the shares with a $70 price target, implying upside of 72.66% from the March 3 close.

With its $260 million sale of the Rocky Gap Casino Resort in Flintstone, Md., announced last August, slated to close in the second quarter, Golden will be able to further on operations in its home state because Rocky Gap is the lone venue in its portfolio located outside of Nevada.

“For Golden, these transactions will allow us to focus our management team and capital on our portfolio of wholly owned casinos and taverns in Nevada and create additional value for our shareholders,” said CEO Blake Sartini in a statement detailing the deals with J&J Ventures.

Golden’s Golden Silver State Opportunity

Riley’s Bain notes Golden is unlikely to pursue acquisition opportunities this year, opting to focus on its Nevada casino and pub units, but it could mull purchases of the regional/non-Las Vegas Strip variety in 2024.

“More likely, we see increased existing and new return of capital policies. We anticipate more aggressive share repurchases through this year and into next, particularly if shares remain near current levels with a stable economy and initiation of dividend policy and/or a special dividend,” noted the analyst.

He added that Golden is unlikely to consider an outright sale of itself at current levels, but between the operator’s real estate holdings not being adequately valued by public markets and the departure of the distributed gaming unit, the company is now “a much simpler, attractive target for acquirers, in our view.”

[ad_2]

Source link

More articles

Latest article

Rahasia Main Mahjong Ways Terbukti Auto Maxwin Hari Ini Strategi Gates Of Olympus Paling Ampuh Bikin Cuan Cepat Bocoran Pola Gacor Mahjong Wins 3 Wajib Coba Rumus Ampuh Mahjong Ways Auto Menang Setiap Hari Cara Mudah Main Gates Of Olympus 100 Persen Berhasil Strategi Terbaik Hari Ini Di Mahjong Wins 3 Bikin Auto Maxwin Pola Mahjong Ways Paling Gacor 2025 Dijamin Menang Tips Main Gates Of Olympus Biar Mudah Maxwin Rumus Rahasia Mahjong Wins 3 Bisa Cuan Setiap Spin Main Mahjong Ways Dengan Pola Emas Anti Rungkad Strategi Paling Gacor Main Gates Of Olympus Hari Ini Rumus Mudah Menang Mahjong Wins 3 Wajib Tahu Bocoran Rahasia Mahjong Ways Yang Sudah Terbukti Cara Main Gates Of Olympus Paling Efektif Buat Maxwin Strategi Ampuh Main Mahjong Wins 3 Auto Profit Rahasia Pola Terbaik Mahjong Ways Buat Maxwin Teknik Mudah Menang Gates Of Olympus 2025 Pola Pasti Cuan Di Mahjong Wins 3 Scatter Hitam Tips Dan Trik Ajaib Menang Mahjong Ways Rumus Anti Rugi Main Gates Of Olympus Strategi Pasti Menang Mahjong Wins 3 Hari Ini Cara Gampang Maxwin Di Mahjong Ways Tanpa Modal Besar Pola Terbaik Gates Of Olympus Biar Auto Jackpot Rumus Rahasia Mudah Menang Di Mahjong Wins 3 Strategi Terupdate Main Mahjong Ways Hari Ini Cara Main Gates Of Olympus Yang Bikin Dominasi Spin Bocoran Pola Mahjong Wins 3 Paling Gacor Trik Mudah Cuan Di Mahjong Ways Di Tahun 2025 Strategi Ampuh Gates Of Olympus Anti Kalah Rumus Cuan Mahjong Wins 3 Buktikan Sendiri Teknik Baru Main Mahjong Ways Dengan Winrate Tinggi Cara Paling Mudah Maxwin Di Gates Of Olympus Tips Strategi Pasti Menang Mahjong Wins 3 Rahasia Pola Gates Of Olympus Biar Spin Ga Berhenti Bocoran Pola Mahjong Wins 3 Auto Cuan Strategi Main Mahjong Ways Dijamin Maxwin Rumus Spesial Main Gates Of Olympus Hari Ini Cara Main Mahjong Wins 3 Buat Pemula Auto Menang Tips Dan Pola Main Mahjong Ways Anti Rugi Rahasia Cara Main Gates Of Olympus 2025 Biar Profit Main Game Mahjong Ways Dengan Strategi Terbaik Hari Ini Gates Of Olympus Pola Gacor Terbaru Untuk Maxwin Mahjong Wins 3 Rahasia Rumus Ampuh Untuk Menang Besar Strategi Hari Ini Cara Main Mahjong Ways Dengan Baik Mudah Menang Di Gates Of Olympus Dengan Pola Terbaik Petualangan Cuan Hari Ini Mahjong Wins 3 Mudah Maxwin Penghasil Saldo Dana Terbaik Mahjong Ways 2025 Gates Of Olympus Strategi Ampuh Untuk Kemenangan Hari Ini Mahjong Wins 3 Cara Main Dengan Baik Dan Mudah Menang Pola Terbaik Mahjong Ways Untuk Maxwin Setiap Hari Rumus Ampuh Gates Of Olympus Raih Jackpot Dengan Mudah Strategi Hari Ini Mahjong Wins 3 Buat Cuan Tanpa Henti Cara Main Mahjong Ways Dengan Baik Dan Mudah Maxwin Mudah Menang Gates Of Olympus Dengan Rumus Teruji Petualangan Cuan Hari Ini Di Mahjong Wins 3 Penghasil Saldo Dana Terbaik Gates Of Olympus Di Tahun 2025 Mahjong Ways Pola Gacor Terbaru Untuk Menang Besar Gates Of Olympus Strategi Hari Ini Buat Maxwin Mahjong Wins 3 Rahasia Cara Main Dengan Baik Pola Terbaik Mahjong Ways Untuk Kemenangan Konsisten Rumus Ampuh Gates Of Olympus Buat Cuan Cepat Strategi Hari Ini Mahjong Wins 3 Untuk Pemula Cara Main Mahjong Ways Dengan Baik Untuk Maxwin Mudah Menang Gates Of Olympus Dengan Pola Efektif Petualangan Cuan Hari Ini Mahjong Wins 3 Untuk Pemula Penghasil Saldo Dana Terbaik Mahjong Ways Untuk Anda Gates Of Olympus Pola Gacor Hari Ini Untuk Menang Mahjong Wins 3 Strategi Ampuh Untuk Kemenangan Pola Terbaik Mahjong Ways Buat Cuan Tiap Hari Rumus Ampuh Gates Of Olympus Untuk Maxwin Strategi Hari Ini Mahjong Wins 3 Buat Pemula Cara Main Mahjong Ways Dengan Baik Dan Benar Mudah Menang Gates Of Olympus Dengan Strategi Terbaru Petualangan Cuan Hari Ini Mahjong Wins 3 Untuk Anda Penghasil Saldo Dana Terbaik Gates Of Olympus Mahjong Ways Pola Gacor Terbaru Untuk Cuan Gates Of Olympus Strategi Hari Ini Untuk Menang Mahjong Wins 3 Cara Main Dengan Baik Untuk Pemula Pola Terbaik Mahjong Ways Untuk Kemenangan Besar Rumus Ampuh Gates Of Olympus Untuk Cuan Maksimal Main Game Mahjong Ways Dengan Strategi Terbaik Hari Ini Mahjong Wins 3 Rahasia Rumus Ampuh Untuk Menang Besar Mahjong Wins 3 Rahasia Rumus Ampuh Untuk Menang Besar Strategi Hari Ini Cara Main Mahjong Ways Dengan Baik Mudah Menang Di Gates Of Olympus Dengan Pola Terbaik Petualangan Cuan Hari Ini Mahjong Wins 3 Mudah Maxwin Penghasil Saldo Dana Terbaik Mahjong Ways 2025 Gates Of Olympus Strategi Ampuh Untuk Kemenangan Hari Ini Mahjong Wins 3 Cara Main Dengan Baik Dan Mudah Menang Pola Terbaik Mahjong Ways Untuk Maxwin Setiap Hari Rumus Ampuh Gates Of Olympus Raih Jackpot Dengan Mudah Strategi Hari Ini Mahjong Wins 3 Buat Cuan Tanpa Henti Cara Main Mahjong Ways Dengan Baik Dan Mudah Maxwin Mudah Menang Gates Of Olympus Dengan Rumus Teruji Petualangan Cuan Hari Ini Di Mahjong Wins 3 Penghasil Saldo Dana Terbaik Gates Of Olympus 2025 Mahjong Ways Pola Gacor Terbaru Untuk Menang Besar Gates Of Olympus Strategi Hari Ini Buat Maxwin Mahjong Wins 3 Rahasia Cara Main Dengan Baik Pola Terbaik Mahjong Ways Untuk Kemenangan Konsisten Bocoran Pola Mahjong Ways Hari Ini Dari Mawar500 Cara Bermain Mahjong Ways Untuk Pemula Dijamin Gacor Rumus Rahasia Mahjong Ways Versi Mawar500 Yang Wajib Kamu Coba Pola Terbaru Starlight Princess Dan Mahjong Ways Bikin Auto Jp Seseorang Berhasil Menang 30 Juta Di Mahjong Ways Berkat Trik Mawar500 Tips Trik Mahjong Ways Ala Mawar500 Bikin Cuan Tiap Hari Pola Mahjong Ways Paling Gacor Berdasarkan Analisa Starlight Princess Trik Main Mahjong Ways Modal Receh Bisa Menang Puluhan Juta Bocoran Starlight Princess Dan Mahjong Ways Hari Ini Dijamin Kena Rahasia Rumus Mahjong Ways Agar Selalu Maxwin Versi Mawar500